Descrito por Barbosa Rodrigues em 1877, ocorre nos três estados do Sul e ainda em SP e no RJ. Típica da floresta ombrófila mista da mata atlântica desses Estados, floresce na primavera e no verão. Uma planta com até 10cm de altura, com inflorescência bem mais longa, passando de 20cm de comprimento, e com até 10 flores de 1cm de diâmetro.
Conforme destacam Werner Mancinell e Eric Smidt em trabalho sobre as espécies de Bulbophyllum do Sul do Brasil, publicado na revista Rodriguesia em 2012, a espécie guarda semelhança com outras espécies de seu grupo (B. atropurpureum, B. glutinosum e B. malachadenia), mas suas flores apresentam sépalas com três nervuras e apêndices basais no labelo, coisas que conjuntamente dentre as quatro espécies mencionadas só ocorrem nas flores de B.granulosum. O nome da espécie vem do latim ‘granulum’, que é o diminutivo de grânulo, provável referência a alguma característica que Barbosa Rodrigues observou nas flores da espécie.